Başlıklar
FAVÖK Nedir?
Firmanın faaliyetlerinden kârı, faiz, amortisman vergilerden önce gösterir. Bu sayede, şirketin operasyonel kârlılığına dair daha net bir görünüm sunar.
FAVÖK aynı zamanda “EBITDA” olarak da bilinir. İngilizce açılımı “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization” olan EBITDA, Türkçeye FAVÖK olarak çevrilir ve anlamları aynıdır. Finans dünyasında bu iki terim sıklıkla birbiri yerine kullanılır.
Bir şirketin finansal sağlığını ve kârlılığını anlamak açısından büyük önem taşır. Şirketin ana faaliyetlerinden ne kadar kâr elde ettiğini gösterir ve bu da yatırımcılar ile finans profesyonelleri için kritik bir bilgi sağlar. Bu nedenle ne anlama geldiğini ve nasıl hesaplandığını bilmek, şirket değerlemesi yaparken önemli bir avantaj sunar.
FAVÖK Nasıl Hesaplanır?
Şirketin operasyonlarından elde ettiği gerçek kârı ortaya koyar. Genel yönetim giderleri ve pazarlama giderleri, şirketin günlük operasyonlarını yürütmek için yaptığı masrafları kapsar. Amortisman ise, şirketin varlıklarının zamanla aşınmasını veya değer kaybını temsil eder.
Hesaplaması, bir şirketin faaliyetlerinden ne kadar kâr elde ettiğini ve bu kârın firmanın genel finansal durumuna katkısını gösterir. Yatırımcılar ve finans uzmanları için, şirketin operasyonel performansını analiz etmekte büyük öneme sahip bir göstergedir.
FAVÖK Kaç Olmalı?
Değeri, bir şirketin operasyonel kârlılığını gösteren bir metriktir, ancak bu değerin ne kadar olması gerektiği konusunda evrensel bir standart yoktur. Ancak bu değerin ideal seviyesi, şirketin faaliyet gösterdiği sektör, piyasa ve büyüklüğe bağlı olarak değişiklik gösterir.
Yüksek bir değeri, şirketin operasyonlarının kârlı olduğunu ve maliyetlerini etkili bir şekilde yönettiğini gösterebilir. Ancak sektör ortalamalarının çok üzerinde bir şirketin aşırı değerlenmiş olabileceği anlamına da gelebilir. Düşük bir değeri ise kârlılığın zayıf olduğunu ya da şirketin mali zorluklar yaşadığını gösterebilir.
Sonuç olarak, değerini tek başına değerlendirmek yerine sektör ortalamaları ve benzer şirketlerle karşılaştırmak, şirketin finansal durumunu daha doğru analiz etmenizi sağlar.
FAVÖK Marjı Nedir?
Marjı, bir şirketin operasyonel kârlılığını ve verimliliğini ölçen bir orandır. Bu metrik, şirketin gelirleri üzerinden ne kadar Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr elde ettiğini gösterir ve genellikle yüzde cinsinden ifade edilir. Marjı, şirketin faaliyetlerini ne kadar kârlı bir şekilde yürüttüğünü ve maliyet yönetimini ne kadar etkin gerçekleştirdiğini anlamak için kullanılır.
Bu hesaplama, her bir gelir birimi başına ne kadar elde edildiğini gösterir. Düşük bir marjı ise şirketin operasyonel faaliyetlerinin ya düşük kârlı olduğunu ya da zarar ettiğini gösterebilir.
FD/FAVÖK Nedir?
FD/FAVÖK, bir şirketin değerini operasyonel kârlılığına oranla ölçen bir finansal göstergedir. Bu oran, bir şirketin toplam değerinin, onun operasyonel performansına göre ne kadar pahalı ya da ucuz olduğunu göstermeye yardımcı olur.
FD/FAVÖK oranı, genellikle benzer şirketler veya sektör ortalamaları ile karşılaştırıldığında, şirketin değerlemesinin uygunluğunu değerlendirmek için kullanılır. Düşük bir FD/FAVÖK oranı, şirketin fiyatının cazip olabileceğini ve yatırım fırsatları sunduğunu işaret edebilir. Buna karşın, yüksek bir FD/FAVÖK oranı, şirketin aşırı değerlenmiş olabileceğini ve yatırım açısından daha fazla risk taşıyabileceğini gösterebilir.
Bu oranı hesaplamak için şirketin firma değeri, yani piyasa değeri ve net borç toplamı, değerine bölünür. İşte formül:
FD/FAVÖK = Firma Değeri / FAVÖK
Şirketin operasyonel performansı ile piyasa değerlemesi arasında bir denge kurmaya yardımcı olur ve şirketin gelecekteki büyüme potansiyelini değerlendirmeye olanak tanır.
FAVÖK ve FVÖK Arasındaki Fark Nedir?
FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) ve FVÖK (Faiz ve Vergi Öncesi Kâr), bir şirketin kârlılığını ve operasyonel performansını değerlendirmek için kullanılan iki önemli finansal göstergedir. Her ikisi de işletmenin faaliyetlerinden elde ettiği kârı ölçerken, bu iki terim arasında bazı temel farklar bulunur.
Bir şirketin operasyonel kârını faiz, amortisman ve vergi öncesi olarak gösterir. Bu metrik, şirketin tüm operasyonel maliyetleri göz önüne alındığında elde ettiği kârı yansıtır. Amortisman ve itfa gibi nakit çıkışı gerektirmeyen giderleri içermediği için, şirketin gerçek operasyonel kârlılığına odaklanır ve özellikle sermaye yoğun sektörlerde kullanılır.
FVÖK ise, faiz ve vergi öncesi kârı gösterir. Bu nedenle, FVÖK daha doğrudan bir kârlılık göstergesidir, çünkü şirketin varlıklarının zamanla değer kaybetmesi gibi unsurları hesaba katar.
Hangisinin kullanılacağı, işletmenin faaliyet yapısına ve finansal analizde hangi noktaların öne çıkarılmak istendiğine bağlıdır.
“Bitcoin Fiyatı ve Hashrate Ayrışması Potansiyel Bir Ralli İçin Sahneyi Hazırlayabilir, Tarihsel Veriler Gösteriyor” adlı yazımıza buradan ulaşabilirsiniz.