Cross Margin Nedir?

Cross Margin nedir sorusuna, pozisyonlarınız arasında paylaşılan ve finansman para biriminin tüm cüzdan bakiyeniz tarafından desteklenen bir marjdır şeklinde yanıt verilebilir.

Bu teminat yöntemi tasfiye riskini azaltır. Aynı fonlama para birimini kullanan diğer kapalı pozisyonlardan Gerçekleşen herhangi bir P&Z, açık bir kaybetme pozisyonuna marj eklenmesine yardımcı olabilir.

Cross Margin, yatırımınızla ilişkili riskleri en aza indirmenin etkili bir yoludur. Bu marj yöntemi, mevcut pozisyonları koruyan kullanıcılar ve tasfiye durumunda ticaretin bir tarafında ifşa olmak istemeyen arbitrajcılar için kullanışlıdır.

Cross Margin Nedir, Cross Margin’i Anlamak

1980’lerin sonunda finansal araçların yükselişi artan piyasa oynaklığıyla karşılaştığında ortaya çıkan cross margin kullanımı, azalan marj gereklilikleri ve daha düşük net yerleşimler yoluyla bir firmanın likiditesini ve finansman esnekliğini artırır. Ayrıca pozisyonların gereksiz tasfiyesini ve dolayısıyla olası kayıpları önler.

Cross margin tesis edilmeden önce, bir piyasa katılımcısı, bir takas kurumundan başka bir takas kurumunda tutulan bir pozisyonu dengeleyemeyen bir teminat tamamlama çağrısı aldıysa, likidite sorunlarıyla karşılaşabilirdi. Cross margening sistemi, üye firmalar için teminat hesaplarını birbirine bağlar, böylece teminat fazlası olan hesaplardan teminat gerektiren hesaplara marj aktarılabilir.

Her işlem gününün sonunda, takas kurumları takas faaliyetini Intercontinental Exchange (ICE) ve Options Clearing Corporation (OCC) gibi kuruluşlara gönderir, bunlar daha sonra takas seviyesi marjları için hesaplamalar yapar ve takas üyelerine takas raporları üretir. Prime aracı kurumlar ayrıca müşterileri adına takas odalarıyla etkileşim kurarak cross margening hizmetleri de sağlar.

Cross Margin Örneği

Cross margin nedir sorusunu cevapladığımıza göre dilerseniz pekiştirmek için yazımıza bir örnekle devam edelim. Bir müşterinin marj hesapları olan birden fazla ticaret hesabı varsa, bunları izole marjlamanın aksine cross margining yoluyla marjlamak daha iyidir. Birincil sebep, pozisyonların gereksiz yere tasfiye edilmesini önleyen iyi bir risk yönetimi aracı olmasıdır.

Örneğin, bir tüccarın A hesabında 2.000$’lık bir marj şartıyla 5.000$’ı ve 4.000$’lık bir marj gereksinimiyle B hesabında 3.000$’ı varsa, müşteri, eğer A hesabındaki 3.000$’lık fazladan B hesabındaki 1.000$’lık açığı kolayca giderebilir. bir cross margin hesabı oluşturmuştu.

Tüccar, hesaplarını cross margin altına alamazsa ve şu anda B hesabındaki açığı kapatacak herhangi bir kullanılabilir sermayesi yoksa veya minimum 5.000$’lık hesap bakiyesi nedeniyle A hesabındaki fazlalığı çıkaramazsa, o zaman marj gereksinimini azaltmak için B hesabındaki pozisyonları tasfiye etmek zorundadır. Eğer tacirin o anki pozisyonları zarardaysa, kâr elde etmeden önce pozisyonları kapatmak zorunda kalarak gereksiz bir ticaret zararına maruz kalırlar.

Cross margin bir hesabın avantajı, marj gereksinimlerinin tahmin edilebilirliğinin ölçülmesinin zor olduğu aşırı dalgalanmalara tanık olan dalgalı piyasalarda özellikle yararlıdır. Bu, özellikle tüccarlar ve yatırım fonları tarafından uygulanan uzun vadeli stratejiler için geçerlidir.

Cross Margin pozisyonu açarken İlk Gerekli Teminat ve Sürdürme Teminatı nedir?

İlk Gerekli Teminat (IRM), pozisyonu açmak için ayırdığınız minimum gerekli teminattır.

Örnek:

Bir tüccar, 8.000 USD emir değerinde ve 2 BTC pozisyon büyüklüğünde bir çapraz marj pozisyonu açar. Kullanıcı kaldıraç seviyesini 4x olarak seçer. Bu durumda, kullanıcının emri oluşturmak için 4.000 USD tutarında bir IRM göndermesi gerekecektir.

Teminat Bakımı, pozisyonu açmak için ayırdığınız minimum gerekli marjdır.

MM = Sipariş Değeri * p , (Burada p, varsayılan yüzdedir)

Varsayılan sürdürme marjı yüzdesi p = %2’dir

Cross Margin’de işlem yapmak için kullanabileceğim fonlama para birimleri nelerdir?

İzole marj pozisyonları, şimdi olduğu gibi mevcut fonlama para birimlerini destekleyecektir. Bu para birimleri şunları içerir:

 Fiat

• USD
• JPY
• EUR
• SGD
• AUD

Kripto

• BTC
• ETH
• QASH
• XRP
• GUSD
• USDC

Konum panelimde Cross Margin konumları ile İzole margin konumları arasında nasıl ayrım yapabilirim?

• Cross Margin pozisyonlarında, tahsis edilen marj değerinden (yeşil, sarı ve kırmızı noktalar) önce herhangi bir gösterge ışığı yoktur

Cross Margin’in İzole Marj’a göre avantajları ve dezavantajları nelerdir?

Avantajlar:

• Fonlama hesabının tamamını bir pozisyona teminat olarak kullanabilirsiniz. Bu nedenle, tasfiye olma şansınızı azaltabilirsiniz.
• Kullanılabilir bakiyeniz, mevcut izole pozisyonlarınıza otomatik olarak eklenebilir. Daha fazla bilgi için buraya bakın.

Dezavantajları:

• Her bir Cross Margin için kenar boşluğu miktarını ayarlayamazsınız.
• Stop-Loss yoksa daha yüksek tasfiye kaybı.

Serbest marjınız farklı cross margin pozisyonları arasında paylaştırılabilir mi?

• Evet. Her pozisyon, aynı fonlama para birimi altında serbest marjı paylaşır.

 Aynı anda hem çapraz marj hem de izole marj pozisyonu açabilir miyim?

• Evet, açabilirsiniz.

Sonuç olarak Cross margin yazımızın sonuna geldik. Cross margin için birincil motivasyon, sofistike veya karmaşık finansal araçlardan oluşan bir portföyün risk yönetimidir. Daha verimli bir marj yerleşiminden kaynaklanan maliyet tasarrufu ikincildir.

Cross margining’in faydaları kurumsal yatırımcılar için açıktır, ancak ticaret stratejisi ne olursa olsun, portföylerindeki varlıkların uygun korelasyonlarının, aşırı bir ticaret ortamında tehlikeye girmemeleri için modellendiğinden ve izlendiğinden emin olmalıdırlar.

Ayrıca, minimum gereksinimleri karşılamak için marj hesaplar arasında sorunsuz bir şekilde aktarılabilse de, piyasa oynaklığı zamanlarında esnekliği sınırlayabileceğinden, tacirlerin marj bakiyelerini (gereksinimlerin üzerinde) çok düşük tutmamaları da önemlidir. Bu nedenle kendi araştrımalarınızı yapmanız çok önemlidir. Yatırım tavsiyesi değildir.

Diğer Yazılarımız:

• 1 Milyar Dolarlık FTX Davası: Kripto Twitter, BitBoy ve Diğerlerini Eleştiriyor” başlıklı haberimizi de okumak için buraya tıklayarak Merkeziyetsiz Haber’i ziyaret edebilirsiniz.
• “OKCoin, Mevduatlardaki Geçici Duraklamanın Ortasında Müşterilere Güvence Veriyor” başlıklı haberimizi okumak için buraya tıklayabilirsiniz.

Daha detaylı bilgi edinmek için buraya tıklayabilirsiniz.