Dışlayıcı, sömürücü, modası geçmiş bir küresel finansal sistemi düzeltme veya değiştirme umuduyla kripto para birimlerine çekilen ben dahil birçok insan için, geçtiğimiz yıl kripto piyasalarındaki başarısızlık son derece soğuk bir banyo yaptı.
Şimdi, açık olmak gerekirse, yatırımcılara yönelik büyük mali darbenin çoğu, teknolojideki bir başarısızlıktan kaynaklanmıyordu.
Örneğin, Bitcoin blok zinciri için geçen yılın dramalarının hiçbiri önemli değil. Her 10 dakikada bir, her gün, sürekli büyüyen defterine bir işlem bloğu ekler. Bitcoin, Ethereum ve diğer izinsiz blok zinciri protokollerini çalıştıran küresel, merkezi olmayan bilgisayar ağlarının, piyasaların iniş ve çıkışlarından bağımsız olarak, hiç kimsenin veya varlığın müdahale edemeyeceği, aracısız değer alışverişi için sistemler oluşturmaya devam ettiğini hatırlatmak isteriz. Bu devasa otonom makinelerin varlığı ve sürekliliği beni hayretler içinde bırakmaya devam ediyor.
Parayla ilişkimizi yeniden tanımlayan ve küresel finansal sistemi dönüştüren teknolojik, ekonomik ve sosyal olaylara ve trendlere haftalık bir bakış olan Money Reimagined’i okuyorsunuz . Haber bülteninin tamamını buradan almak için abone olun .
Ancak “kripto”, protokollerden, akıllı sözleşmelerden ve kriptografiden daha fazlasıdır. Aynı zamanda bu teknolojilerin karışımı etrafında toplanmış insan topluluğudur. Bu topluluk olmadan, teknoloji gerçek dünyada benimsenemez ve değişimi sonsuza dek teşvik edemez. Ve ne yazık ki 2022’deki başarısızlıklar onların eylemlerinden kaynaklanıyordu. Özellikle birkaç kişi haklı olarak suçun büyük bir kısmını üstlenirken, burada kitlesel kolektif sorumluluk var. Hırsızlık, aldatma ve sarsıcı güven ihlali bizim nöbetimiz sırasında gerçekleşti.
2022’deki servet yıkımından ders alacaksak, bunun tamamen Sam Bankman-Fried ve onun gibilerin suçu olduğu sonucu çıkarılamaz. SBF, ABD’ye iade edilmesiyle alacağından emin göründüğü hapis cezasını hak ediyor , ancak asıl soru, onun gibi insanların işini çok daha zorlaştıran bir sistemi – yalnızca teknolojik bir sistem değil, yasalar ve standartlardan biri – nasıl oluşturacağımızdır. yaptıklarını yapmak için. 2023 ve sonrasında bu sistemi kurmak için yapılacak çok iş var. Ama 2022’nin dersleriyle başlıyor. İşte en önemli olduğunu düşündüğüm beş tanesi:
Başlıklar
1. Kripto, ekonomik bir boşlukta mevcut değildir.
1. Kripto, ekonomik bir boşlukta mevcut değildir.Kasım ayında FTX’in çöküşünün yarattığı tüm manşetlerle, yılın ilk aylarında çok daha büyük kayıpların kripto para piyasalarını vurduğunu unutmak kolay – kriptoya özgü bir skandal yüzünden değil, Federal Rezerv faiz oranlarını artırdığı için. Bu, kripto para birimleri de dahil olmak üzere dünya çapında spekülatif varlıklara akan dolar bolluğuna son verdi. Makro ortam önemlidir.
2. Aşırıya kaçan kaldıraç her zaman bulaşmaya yol açar.
Bir kripto kurumunun başarısızlığı hızla diğerine yayıldığında görülen domino etkisinin emsali yok denecek kadar azdır. 1997 Asya mali krizinde, 1998 Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi çöküşünde , 2008 subprime mortgage krizinde ve finans tarihindeki buna benzer birçok başka anda oradaydı . Hepsi aynı özelliklere sahipti: Finansal varlıkların yukarı doğru ivme kazandığına dair aşırı bir yükseliş inancı, spekülatörlere aşırı miktarda borç verilmesini körükledi. Bu inançların asılsız olduğu ortaya çıkınca, çıkışlara yapılan hücum, alacaklıların ve borçluların uyum içinde birbirlerini aşağı çekmelerine neden olan birbirine bağlı bir ağ ortaya çıkardı. Altta yatan protokollerin merkezi olmayan yapısı ne olursa olsun, kripto spekülasyonu bundan asla muaf olmayacaktı.
3. DeFi dayanıklıdır, ancak sürekli ekonomik ve teknik denetime ihtiyaç duyar.
3. DeFi dayanıklıdır, ancak sürekli ekonomik ve teknik denetime ihtiyaç duyar.2022’deki yüksek profilli iflasların çoğu – FTX, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital, Genesis – müşteri fonlarını riske atan velayet sahibi CeFi (merkezi finans) şirketlerini içeriyordu. Bu, haklı olarak en sağlam merkezi olmayan piyasa oluşturma ve takas sistemlerinin, tam da bu tür kötüye kullanma yeteneğine sahip güvenilir bir aracıya sahip olmadıkları için hayatta kaldığını belirten DeFi ( merkezi olmayan finans ) destekçilerini harekete geçirdi. (Genesis, aynı zamanda CoinDesk’in ana şirketi olan Digital Currency Group’a aittir.)
Yine de Ekim ayı itibarıyla Chainalysis, DeFi yatırımcılarının akıllı sözleşme ihlalleri, kurucuların “kilit çekmeleri” ve bazı protokollerin temel tokenomiklerinin derinden kusurlu olması nedeniyle bugüne kadar 3 milyar dolarlık rekor bir kayıp yaşadığını tahmin ediyor. ( Terra ekosistemindeki yıkıcı çöküş , ikinci örneğin örneğiydi.) DeFi vahşi, değişken, kafa karıştırıcı, öngörülemez bir yer. Geniş katılım elde etmek için, güvenilir bağımsız analistlerin veya ödül avcısı geliştiricilerin projelerin kod güvenliğini, kurucu uygulamalarını ve tokenomikleri değerlendirdiği daha kapsamlı bir denetim modeline ihtiyacı var.
4. Temel bilgilere geri dön: Kripto “sayı arttıkça” sürdürülemez.
4. Temel bilgilere geri dön: Kripto “sayı arttıkça” sürdürülemez.2020 ve 2021’de, sosyal medya güdümlü mem paraları çocukları anında milyonerlere dönüştürürken , DeFi projeleri dünyanın başka hiçbir yerinde olmayan getirileri öderken ve kurumsal ve perakende yatırım, kriptonun piyasa değerini 15 kat artırarak neredeyse 3 trilyon dolara ulaştı. , hepimiz daha zor sorular soruyor olmalıydık. En önemlisi şu olmalıydı: Tüm bunların altında yatan nedir?
Birbirine bağlı protokollerin katmanlarını ve vaat ettikleri geri dönüşlerin gerekçelerini kaldırırsak, spekülasyon uğruna spekülasyondan biraz daha fazlasına sahip oluruz. Bunların çoğu, “sayıların artması” beklentileri üzerine momentum ticareti üzerine inşa edildi. Temel bilgilere geri dönmenin ve gerçek dünyadaki faydayı aramanın zamanı geldi. Jeton iadelerinin, sınır ötesi ödemeler, merkezi olmayan enerji, misli olmayan jetonlar ( NFT’ler ) tarafından sunulan yeni pazarlama modelleri veya diğer birçok umut verici kullanım durumundan biri olsun, gerçek değer durumlarına işaret etmesi gerekir.
5. Kripto paranın bilgili, bağımsız ve güçlü bir basına ihtiyacı var.
5. Kripto paranın bilgili, bağımsız ve güçlü bir basına ihtiyacı var.Elbette, bu çıkarcı ama 2022, bu sektörün içinde çalışan kişi ve kuruluşlardan hesap sorulmasını sağlamak için sağlam bir “Dördüncü Kuvvete” ihtiyaç duyduğunun inkar edilemez bir şekilde doğru olduğunu kanıtladı. İzinsiz blokajlar kamusal mallar olarak görülmelidir – tıpkı soluduğumuz hava, içtiğimiz su veya kullandığımız otoyollar kamu malı olduğu gibi. Bu şekilde korunmaları gerekir, yani şeffaflık olmalıdır (bireysel mahremiyete saygı ile dengelenmiş). Ve hepimiz CoinDesk’in FTX kart evini ifşa etmede oynadığı hızlandırıcı rolden son derece gurur duysak da, bunun neden daha önce yakalanmadığı sorusunu gündeme getiriyor. Yanıt: Bu pazarı takip eden, kriptodan anlayan, profesyonelce yönetilen, bağımsızlığı koruyan yeterince gazeteci yok.meslektaşım David Morris ateşlendi .)
Bu sektör gelişecekse, 2022’de ortaya çıkarılanlar kadar aşırı suç ifşalarıyla bir kez daha gafil avlanamaz. Bu endüstrinin altını oymak yerine çıkarlarını korumak.